锂电业绩大面积预喜

近期上市公司半年报密集披露，新能源行业也交出了一份亮眼的“期中考”成绩单，新能源产业链呈现出“量利齐升”的态势。以新能源企业集中度较高的锂电行业为例，截至7月24日，已有49家锂电产业链上市公司发布上半年业绩预告，其中45家公司业绩为预增、扭亏或减亏。

其中，上游资源端利润大幅回暖。受碳酸锂价格回升影响，四川雅化预计上半年净利润同比增长超710%；正极材料企业容百科技成功扭亏；中游电池企业头部效应显著，亿纬锂能预计上半年归母净利润同比增长95%至110%。

上海钢联新能源研究咨询总监颜宇翀表示，第一个关键词是增量，以储能锂电池为例，预计全年会实现百分之百的正增长。第二个是降本的需求。第三个是技术的突围，由头部企业带动了示范性项目，将更深刻地影响产业链供给侧的改革。中国新能源的这个赛道正在从存量市场的一些规模化的竞争，全面转向对于高技术壁垒的竞争态势。

动力电池和储能赛道保持高景气

企业开足马力赶单忙

今年上半年，动力电池与储能两大赛道持续保持高景气度，不仅国内市场需求旺盛，海外订单更是呈现爆发式增长。

在安徽一家动力电池企业的电芯生产车间，一批批电芯被机械臂抓取并流转，在微米级精度下精准完成涂布、卷绕、焊接等十几道复杂工序。负责人告诉记者，今年动力电池需求快速增长，目前产线基本饱和，未来还有多个海外工厂的建设计划。

国轩高科董事会秘书汪泉表示，B级车及以上的中高端客户占比在逐步提升。今年动力电池也保持一个强势增长，在手订单相对也比较充足。

上半年储能赛道同样延续高景气度。业内介绍，大模型训练与推理会产生极高的瞬时功耗，且极易受电网波动影响，因此储能系统已成为数据中心的重要基础设施。有企业预计，今年全年订单同比增长超100%，其中很大一部分来自人工智能数据中心建设带来的增量。

海博思创董事长张剑辉表示，今年全年的产销量同比去年会有增长。海外市场需求强劲，预计在海外的出货量会实现数倍的增长。能源的转型，需要储能这种稳定剂和压舱石，起到稳定的消纳的作用。

盛弘股份华东运营中心总经理刘宇表示，产能在核心的储能模块这一块增长30%以上。车间里面现在正在紧急赶制的这批订单，大约有一百多个机柜。主要是大型储能的大功率机柜，预计在七月底之前会赶制完成，发往东欧地区。

业内人士指出，国内新能源产业链的火热，主要得益于“国内外双轮驱动”的需求格局。一方面，国内商用车电动化加速以及新能源汽车出口的大幅增加，为动力电池提供了强劲支撑；另一方面，全球储能市场迎来抢装潮，成为拉动行业增长的第二曲线。

产业链盈利回暖

企业加大研发投入推动技术创新

订单增长，也带动新能源上下游企业盈利回暖。盈利同时也在反哺企业研发。

在山东东营一家电解液生产企业，5种锂离子电池电解液溶剂同时生产。负责人介绍，上半年电解液重要原料六氟磷酸锂价格保持高位，由于企业拥有完整的上游产业链配套，原材料自供率达95%以上，毛利也大幅提高。

石大胜华电解液事业部总经理李贤东表示，目前来讲，六氟磷酸锂的价格依然保持在每吨10万元以上。因为锂电池电解液的导入门槛比较高，市场处于持续的开拓过程中，所以订单量逐步进行增加。

面对全球新能源市场竞争，国内企业正将技术研发作为“出海”与破局的核心引擎，加速向产业链高端迈进。在动力电池领域，固态电池和钠电池已成为新的技术路线。

国轩高科固态电池项目负责人潘瑞军表示，固态电池发展在依赖技术的同时，也依赖整个供应链的建立。今年突破了许多原材料端的量产技术，年底将建成300吨每年的硫化锂原材料的中试线。公司的固态电池能量密度已经能做到每公斤400瓦时。

最新发布的《“十五五”碳达峰行动方案》提出，到2030年，我国风电和太阳能发电总装机容量达到28亿千瓦以上，新型储能装机容量力争达到3亿千瓦。

上海财经大学滴水湖高级金融学院教授陈欣表示，从能耗双控向碳排放双控转变的过程，最直接影响的当然就是新能源行业。国家近年来鼓励长期资本、耐心资本去持有这些具有国家战略意义的这些产业。光伏产业也好，锂电产业也好，实际上都是国家战略。